数说|全民基金热,买它一定赚钱吗?

澎湃新闻记者 蒋馨尔 陈良贤

开工首日,股市未能迎来开门红,沪市微涨0.55%,深市和创业板则翻绿下跌。刚在资本市场尝到甜头的基金投资者遭遇利润回吐,关于#牛年基金热还会持续吗#的讨论正在发酵。

对于基金和理财的关注,从年前就已开始。即便没有真正购买蔡嵩松管理的基金,人们也很难忘记其网传7000万年终奖,而至于易方达的张坤,这位管理着千亿规模的基金经理,被基金圈ikun称之为“全世界最好的坤坤”。拥有高收益、高回报也承担着高风险的基金经理到底是一群怎样的人?股票基金真的是投资的终点吗?

基金经理:高开高走的人生

在人们的固有印象中,基金经理大多从学生时代就拥有高开高走的人生,伴随从业年限的增长,连发际线都变高了。

Giao数据从国泰安数据库整理了4255名基金经理的背景资料,统计发现:好学校、高学历、财经或理工专业、男性偏多是基金经理的四大标签。上文提到的张坤同时具备上述4个特点,性别男,毕业于清华大学,拥有研究生学历,生物医学专业背景。

基金经理能帮你赚多少钱?

在这一轮受到网友关注的基金经理,其实只是上述4000余位基金经理中的一部分。他们管理着主动型股票基金或是以股票为主的混合型基金,在2020年取得了远超股指的年化收益。

市面上的基金,根据投资对象不同,可以被简单分为股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金。截至2021年2月19日,天天基金收录了1444只股票型基金、1922只债券型基金、469只货币型基金和3826只混合型基金。

那么,这类基金经理能帮你赚到多少钱呢?

截至2020年12月31日,在这些股票基金中,基金规模最大的10只基金分别为:易方达蓝筹、易方达中小盘、景顺长城新兴成长、兴全趋势、易方达消费行业、诺安成长、兴全合宜、富国天惠、广发稳健增长和睿远成长,下图提供了对应的基金经理。

上文提及的张坤,其管理的易方达蓝筹重仓贵州茅台、美团、腾讯,在2020年度涨幅达到95.09%,基金规模达到677.01亿元。而蔡嵩松管理的诺安成长重仓中芯国际等半导体公司,在2020年度涨幅为39.10%,基金规模达到327.76亿元。

图中后两位,是目前在互联网上热度也非常高的公募新秀。赵诣管理的农银新能源主攻宁德时代、隆基股份等新能源行业,在2020年斩获163.49%的年度涨幅;而管理中欧医疗健康的女性基金经理葛兰凭借爱尔眼科、恒瑞医药等医药类股票亦表现亮眼。

股票基金是投资终点吗?

股票基金之所以会破圈,与近期的火热行情关系密切。追涨杀跌的市场情绪下,普通人很容易在市场大涨时涌入。长期来看,股票基金真的是一种好投资吗?

从原理来说,股票基金有一篮子股票,并且由专业基金经理打理,再加上混合型基金会搭配债券等资产对冲风险,整体表现会比个股更为稳健。

因为混合型基金需要观察持仓进而分辨是否以股票为主,我们简单地使用股票型基金来观察最近一年(2020年2月3日-2021年2月2日)股票基金的表现是否优于个股。

从行情来看,在超过40%的个股亏损的前提下(仅统计上市满1年个股),股票型基金仍有不错表现。在天天基金收录的千余只股票型基金(仅统计上市满1年基金)中,仅有4%不到的基金在最近一年亏损。

而把视角放得更宽,时间拉得更长,部分主动型股票基金的收益确实跑赢其他资产,但投资者仍可能在中途遭遇大幅回撤。

以张坤的易方达中小盘基金为例,如果在2010年以100元购入若干份额,这些基金将在第二年跌去四分之一,第三年第四年虽然行情有所上涨,但仍无法回本。与其他资产相比,在2010年到2018年,易方达中小盘的涨幅没跑过深圳房价,没跑过标普500,也没跑过京沪房价;易方达中小盘直到2019和2020年才把其他资产远远甩开。

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